Сделки по слияниям и поглощениям в украинском IT-секторе редко бывают публичными. Из-за этого многим может показаться, что рынок мертв, и купить или продать компанию можно лишь за рубежом. Это не так: не смотря на не очень большую активность, в Украине постоянно проходят сделки купли-продажи компаний. И осуществить такую сделку можно разными способами.
Например, IT-компания, клиент ILF, долгое время была монополистом в сфере разработки и продажи систем аналитики и CRM-систем. Компания начала свой бизнес достаточно давно и успела захватить целые сегменты рынка. Но, со временем у нее начали появляться конкуренты. Более мелкие компании пользовались преимуществом скорости и адаптивности, быстрее развивали свои продукты, добавляя новый функционал.
Оценив ситуацию, клиент решил усилить свои позиции, купив несколько своих конкурентов и интегрировав их функционал в свой продукт.
Специфика покупки продуктовых компании в IT-бизнесе состоит в том, что покупают не активы, а команду и интеллектуальную собственность.
Трудность приобретения команды в том, что IT-компании часто работают как хабы, интеграторы, которые покупают услуги у физических лиц-предпринимателей (ФЛП) и собирают определенный технический продукт. Такие ФЛП гораздо мобильней обычных сотрудников, и при неправильной коммуникации при смене собственника покупатель может быстро лишиться приобретенных преимуществ на рынке.
Кроме того, подобные компании редко работают как единое лицо, концентрируя права интеллектуальной собственности. В результате перед покупкой у компании может быть целая россыпь юридических и физических лиц с кучей прав на обрывки программного кода. В таких условиях очень важно провести качественную проверку и реструктуризацию прав интеллектуальной собственности, чтобы точно определить, что вы покупаете и кому это принадлежит.
Существует несколько вариантов приобретения таких компаний:
Купить доли (корпоративные права) у собственников. У некоторых компаний бывает довольно сложно проследить всю историю их обязательств, заключенных договоров и договоренностей. Если избежать такого сценария нельзя - на первый план выходит основательный аудит деятельности компании. Целью такого аудита будет не только выявить проблемные места деятельности компании (что может повлиять на решений о покупке бизнеса), но и исправить ошибки прошлого, чтобы новый собственник был уверен в бизнесе, в который он заходит.
Создание новой компании, которой можно передать активы, сотрудников и интеллектуальные права. При таком сценарии прошлые обязательства компании становятся менее важными и на первый план выходит:
аудит интеллектуальной собственности: какой продукт компания использует сейчас, и на какой продукт у нее есть права (оформлены договоры, акты). При необходимости - дополнить недостающий пакет документов. Это позволит застраховать себя от судебных исков от разработчиков и получить в пользование цельный продукт.
постоянная коммуникация (документальная и устная) с клиентами и командой. Нужно понятно и развернуто прояснить сотрудникам их права и возможности в процессе будущих изменений, индивидуально обсудить условия перехода существующих клиентов.
Для полного закрытия сделки из примера выше юристам ILF потребовалось почти полгода, за которые мы:
переподписали договоры с существующими сотрудниками. Они одномоментно закончили работу в старой структуре и начали работу в новой.
провели технический аудит программного продукта: что передается, что принадлежит компании, а что разработчикам программы. Подписали дополнительные соглашения и акты по интеллектуальным правам с теми, кто разрабатывал программу, но не до конца передал права. Когда все права перешли собственнику, продукт официально зарегистрировали.
заключили договор на лицензирование на определенный период. То есть, старая компания передала всю свою интеллектуальную собственность, но продолжила ею некоторое время пользоваться. Так мы минимизировали риски остановки работы над программой, ухода клиентов или невыполнения обязательств перед ними. Это дало нам время провести переговоры со всеми клиентами и перевести их в новую компанию.
В результате такой сделки клиент избежал 3 важных рисков:
непонятной кредитной истории (купленная компания передала все свои права и не является активным участником рынка)
ухода персонала (прописаны новые прозрачные условия работы),
ухода клиентов (юристы прояснили, с чем связаны и как отразятся изменения).
